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4月行情谁执牛耳重点关注二线蓝筹和科技股

2019年04月09日 栏目:故事

4月行情谁执牛耳重点关注二线蓝筹和科技股华泰证券研究所陈慧琴今年以来的行情一直在估值底和紧缩顶之间徘徊,资金偏紧使市场维持在2900

4月行情谁执牛耳重点关注二线蓝筹和科技股

华泰证券研究所陈慧琴

今年以来的行情一直在估值底和紧缩顶之间徘徊,资金偏紧使市场维持在2900至3150点之间箱体震荡,政策倾斜的成长性小盘股,是远远跑赢大盘的核心板块。固然,1批次新中小盘股仍被市场热炒,但连续放量大幅拉高后风险不可忽视,建议逢高减磅,

二线蓝筹能否出现转机?

我们知道,经济基础决定了大盘股没法取得小盘股的超额收益,加上目前权重板块负面消息偏多,市场资金选择性躲避了未来增长不确定性和融资需求等负面因素较多的大盘蓝筹,活跃和激进资金更青睐选择主题投资和波段操作,使短期内投资风格迟迟没有向大盘股进行转化。随着股指期货推出时间的邻近,这1制度性因素将成为大盘股短期走强的引发因素。经验告知我们,在股指期货具体时间表推出前,大盘股走强的概率是偏大的,我们要密切关注4月10日左右时点,一旦股指期货时间表推出,即便受流动性制约,但我们相信,滞涨蓝筹和二线蓝筹抑或在沉默中呈现波段脉冲式爆发还是值得期待的,4月份以后也许是2010年的决战时刻,也是一个很重要的时间窗口:南方旱灾和北方霜冻或加速推升CPI指数,造成4月份数据的超预期,这将左右政策对加息作出决断,而升值问题也会形成一些结论。如果利空预期能得到消除,那末构成的新预期将促进指数构成某种突破,而股指期货推出也是大盘股获得主动权的有力催化剂。

从价值投资角度看,大盘股在事迹和估值已具有明显优势,一旦市场热门产生转换,银行、钢铁、券商、保险、化工、水泥等前期滞涨蓄势品种将产生一定的爆发力。在不确定性消失后,滞涨的二线蓝筹在事迹和估值的两重利好推动下,有望重获资金青睐,其中可重点关注中烟台万华、海螺水泥、赛马实业、南京银行、安徽协力。

电子、汽配、建材1季报或超预期

统计显示,目前共有18家公司表露一季度事迹告,歌尔声学、宁波华翔、景兴纸业等3家公司一季度利润预计增长超10倍,从行业看,事迹预增公司主要集中在电子元器件、汽车零部件、装饰建材、交运装备等行业公司,电子元器件主要是2009年业绩基数较低,电子产品市场复苏较快,公司定单和出口定单迅速增加使歌尔升学、水晶光电、法拉电子、康强电子纷纭预增。2009年国内汽车市场复苏和房地产的高景气使汽配和装潢建材2010年事迹出现爆发性增长,主要配套车型的持续热销带动宁波华翔、中鼎股份公司2010年一季度业绩大增。未来随着1季报表露密集,一季度预增将成为主力资金对行业配置的重要关注点,建议逢低关注东风科技、兔宝宝、山东海化和常山股份。

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